Die globalen Märkte boten nach einer breiten Erholung am Donnerstag ein gemischtes Bild. Die wichtigsten Indizes erholten sich von ihren jüngsten Tiefstständen. Die Anleger suchten wahrscheinlich nach Kaufgelegenheiten bei Kursrückgängen, nachdem es zu Beginn der Woche zu erheblichen Ausverkäufen gekommen war.
Die asiatischen Märkte erlebten am Freitag nach der Erholung an der Wall Street eine breit angelegte Rallye. Aufgrund des starken Rückgangs vom Montag könnten die globalen Benchmarks die Woche jedoch mit gemischten Ergebnissen beenden. Obwohl sich die Stimmung etwas erholt hat, deuten die erheblichen Schwankungen bei den Aktien darauf hin, dass die Volatilität möglicherweise noch nicht vorbei ist.
Europa
Die Ausverkäufe am Markt waren aufgrund der vorherrschenden Risikoaversion zu Beginn der Woche breit angelegt. Die meisten europäischen Aktienmärkte blieben auf Wochensicht im Minus, wobei der Euro Stoxx 600 um 2,65 %, der CAC 40 um 0,06 % und der FTSE 100 um 0,36 % nachgaben, während der DAX in den letzten fünf Handelstagen um 0,11 % stieg.
Auf der Ertragsseite drückten die enttäuschenden Ergebnisse des größten europäischen Unternehmens, Novo Nordisk, auf die Stimmung. Novo meldete für das zweite Quartal Gewinne, die hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben, und senkte seine Gewinnprognose für 2024 aufgrund der zunehmenden Konkurrenz auf dem Markt für Gewichtsverlustmedikamente, insbesondere durch seinen US-Konkurrenten Eli Lilly. Die Aktien des dänischen Pharmaunternehmens fielen in der vergangenen Woche um 5,68 %. Umgekehrt stiegen die Aktien von Siemens nach einem Gewinnanstieg am Donnerstag um 2,09 %, obwohl die Aktie im Wochenvergleich um 4,69 % nachgab.
Die breit angelegten Ausverkäufe von Halbleiteraktien setzten sich diese Woche fort. Die Aktien von Europas größtem Technologieunternehmen ASML verloren auf Wochenbasis 8,39 %. Die ASML-Aktie ist seit der Bekanntgabe der Ergebnisse des zweiten Quartals Mitte Juli um 19 % gefallen. Trotz starker Ergebnisse haben die erneuten Exportbeschränkungen für Chips aus China die Aktien globaler Chiphersteller getroffen und die Ausverkäufe von Technologieaktien weltweit weiter verstärkt.
Auch die Aktien der Luxusgüterindustrie setzten ihren Rückgang in dieser Woche fort: LVMH verlor 2,22 %, Hermès rutschte um 0,05 %, Christian Dior verlor 3,06 % und Kering stürzte innerhalb eines fünftägigen Handelszeitraums um 8,54 % ab.
Insbesondere Bergbau- und Bankaktien erlebten an den Londoner Börsen erhebliche Rückgänge. Rezessionsängste in den USA führten zu einem starken Rückgang der Preise für Industriemetalle wie Kupfer, während sinkende Renditen von Staatsanleihen die Gewinnaussichten der großen Banken trübten. Auf Wochenbasis fielen die Aktien von HSBC um 5,86 %, die Aktien der Lloyds Banking Group um 2,23 %, die Aktien von Barclays um 9,7 %, die Aktien von Rio Tinto um 3,49 % und die Aktien von Glencore um 6,88 %.
Der Euro blieb stabil und wurde angesichts der Turbulenzen auf den Weltmärkten als sichere Währung angesehen. Der Abwärtsdruck auf den US-Dollar stützte die Einheitswährung ebenfalls. Der EUR/USD-Wechselkurs pendelte um ein Monatshoch von über 1,09.
Wall Street
Die US-Aktienmärkte erholten sich nach besser als erwarteten Arbeitsmarktdaten am Donnerstag kräftig. Die drei wichtigsten Indizes blieben jedoch die ganze Woche über im Minus. Die Marktrallye könnte durch Kaufgelegenheiten nach dem starken Ausverkauf ausgelöst worden sein, der durch die Rezessionsängste in den USA und die Turbulenzen an den japanischen Märkten ausgelöst wurde.
In den letzten fünf Handelstagen fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,73 %, der S&P 500 verlor 0,51 % und der Nasdaq Composite verlor 0,70 %.
Auf Sektorebene verzeichneten neun von elf Sektoren im Vergleich zur Vorwoche Verluste. Die Verluste gingen mit einem Rückgang von 2,29 % und 2,78 % bei den Rohstoff- und Versorgungsunternehmen an die Spitze. Industrie und Technologie waren die einzigen Sektoren mit einem Plus von 0,89 % und 0,65 %.
Die Aktien der „Glorreichen Sieben“ verzeichneten im Wochenverlauf überwiegend einen Rückgang: Apple verlor 2,31 %, Microsoft 3,46 %, Nvidia rutschte um 3,88 %, Alphabet verlor 4,99 %, Amazon stürzte um 9,93 % ab und Tesla verlor 8,31 %, während die Aktien von Meta Platforms um 2,39 % zulegten.
Was wichtige Gewinne angeht, meldete der Konkurrent von Novo Nordisk, Eli Lilly, Gewinne für das zweite Quartal, die die Erwartungen übertrafen, und erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 aufgrund steigender Umsätze bei seinem Gewichtsverlust-Injektionsprodukt Zepbound und dem Diabetesmedikament Mounjaro.
Asien-Pazifik
Trotz einer Erholung am Freitag steuern die Aktienmärkte im gesamten asiatisch-pazifischen Raum auf einen negativen Wochenschlusskurs zu. Der Nikkei 225 fiel um fast 2 %, der ASX 200 verlor mehr als 2 % und der Hang Seng Index verzeichnete für die Woche einen leichten Rückgang.
Der Anstieg des japanischen Yen hat sich in den letzten vier Handelstagen abgeschwächt, nachdem er am Montag ein 8-Monats-Hoch erreicht hatte, was darauf hindeutet, dass die Anleger die Abwicklung von Carry Trades in Yen-Paaren verlangsamt haben. Dies hat auch den US-Dollar gegenüber dem Yen gestärkt. Aus den Sitzungsprotokollen der Bank of Japan geht hervor, dass die politischen Entscheidungsträger weitere Zinserhöhungen diskutierten, was auf eine restriktivere Haltung hindeutet, die zur Marktvolatilität beigetragen hat.
Die chinesischen Aktienmärkte erholten sich nach besser als erwarteten Inflationsdaten für Juli deutlich, was darauf hindeutet, dass sich die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt auf einem stetigen Erholungskurs befindet. Der Hang Seng Index stieg um 10 Uhr Ortszeit um 1,5 Prozent und glich damit die meisten Verluste vom Wochenanfang aus.
Im Gegensatz dazu schnitten die australischen Märkte schlechter ab als ihre asiatischen Pendants, da die Reserve Bank of Australia den Leitzins zum siebten Mal in Folge unverändert ließ. Die relativ restriktive Haltung in Verbindung mit den globalen Auswirkungen belastete die Stimmung an den regionalen Aktienmärkten, wobei die Rückgänge besonders bei den großen Bergbauaktien deutlich zu spüren waren.
