In dieser Woche wird die Europäische Zentralbank (EZB) über den Leitzins entscheiden, eine Entscheidung, die für den europäischen Aktienmarkt und die Entwicklung des Euro von entscheidender Bedeutung ist.
Einige einflussreiche Wirtschaftsdaten und Ereignisse werden diese Woche die Stimmung beeinflussen und die Markttrends prägen. Die Zinsentscheidung der EZB ist eines der wichtigsten Ereignisse, auf die sich die Anleger konzentrieren werden. Der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, wird ebenfalls eine Rede halten, in der er einen Ausblick auf den Zinspfad geben wird. Darüber hinaus wird China neben anderen wichtigen Wirtschaftsindikatoren sein BIP für das zweite Quartal veröffentlichen.
Europa
Die EZB wird am Freitag ihre geldpolitische Sitzung abhalten. Es wird erwartet, dass sie den Hauptrefinanzierungssatz, den Zinssatz für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und den Zinssatz für die Einlagefazilität unverändert bei 4,25 %, 4,50 % bzw. 3,75 % belässt.
Die EZB nahm im Juni ihre erste Zinssenkung seit 2019 vor, nachdem sie den Zinssatz neun Monate lang unverändert gehalten hatte. Allerdings wurde dies als aggressiver Zinsschritt angesehen, da EZB-Präsidentin Christine Lagarde andeutete, dass der Zinspfad „datenabhängig“ sei und „von Sitzung zu Sitzung“ entschieden werde. Die Inflation im Euroraum sank im Juni von 2,6 % im Vormonat auf 2,5 % und lag damit weiterhin über dem Zielwert der Bank von 2 %. Während in einigen Mitgliedsländern noch immer Inflationsdruck herrscht, könnten ein jüngster Anstieg des Lohnwachstums und ein anhaltend angespannter Arbeitsmarkt die zweite Zinssenkung der EZB verzögern. Die Märkte erwarten, dass die nächste Zinssenkung im September erfolgen wird.
Darüber hinaus wird Deutschland seinen ZEW-Konjunkturindex für Juli veröffentlichen. Der ZEW-Konjunkturindex stieg im Juni von 47,1 im Vormonat auf 47,5 und damit auf den höchsten Wert seit Februar 2022. Dies deutet darauf hin, dass die deutsche Konjunkturerholung an Fahrt gewinnen könnte. Der Konsens geht jedoch davon aus, dass die Daten im Juli stark auf 41,2 zurückgehen könnten.
In Großbritannien wird am Mittwoch der monatliche Verbraucherpreisindex (CPI) für Juni veröffentlicht. Die Inflation des Landes ist im Mai gegenüber dem Vorjahr von 2,3 % im April auf 2 % gesunken, den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren. Die Daten werden voraussichtlich im Juni gegenüber dem Vorjahr weiter auf 1,9 % zurückgehen. Die Bank of England (BoE) könnte jedoch in ihrer Geldpolitik weiterhin restriktiv bleiben, da sie möglicherweise mehr Beweise dafür sehen möchte, dass die sinkende Inflation nachhaltig ist. Weitere Wirtschaftsdaten, darunter die Beschäftigungsentwicklung, die Durchschnittseinkommen und die Einzelhandelsumsätze für Juni, werden diese Woche ebenfalls veröffentlicht und geben Aufschluss über die wirtschaftliche Entwicklung Großbritanniens.
Die USA
An der Wall Street wird diese Woche die Rede des Fed-Vorsitzenden Powell im Economic Club von Washington DC im Mittelpunkt stehen. Letzte Woche hatte Powell angedeutet: „Eine zu späte oder zu geringe Lockerung der geldpolitischen Zurückhaltung könnte die Wirtschaftstätigkeit und die Beschäftigung übermäßig schwächen.“ Seine Äußerungen weckten Hoffnungen, dass die Bank bereits im September mit Zinssenkungen beginnen könnte. Und die niedriger als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten für Juni haben diese Wetten noch verstärkt.
Die Einzelhandelsumsätze für Juni sind ein weiterer wichtiger Indikator für Anleger. Die Verbraucherausgaben zeigten in den letzten Monaten Schwäche, da die Einzelhandelsumsätze im Mai gegenüber dem Vormonat nur um 0,1 % stiegen, nachdem sie im April bereits um 0,2 % nach unten korrigiert worden waren. Sinkende Einzelhandelsumsätze tragen tendenziell zur Abschwächung der Inflation bei und senden ein positives Signal an die Aktienmärkte, da die Daten Zinssenkungen durch die Fed befürworten.
Darüber hinaus geht die US-Berichtssaison weiter, und am Donnerstag wird der erste große Technologiekonzern, Netflix, seine Quartalsergebnisse bekannt geben. Das Ergebnis wird die Gesundheit der Technologieunternehmen in den USA messen und den Ton für die Technologiegewinne angeben.
Asien-Pazifik
Am Montag sind die chinesischen BIP-Daten für das zweite Quartal für die globalen Märkte von großer Bedeutung. Chinas Wirtschaft wuchs im ersten Quartal auf Jahresbasis um 5,3 %, was eine leichte Belebung gegenüber 5,2 % im letzten Quartal 2023 darstellt. Laut der von Bloomberg durchgeführten Umfrage wird Chinas Wirtschaft im zweiten Quartal voraussichtlich um 5 % wachsen und damit sein Ziel eines Wirtschaftswachstums von 5 % für 2024 erreichen. Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt wird am selben Tag auch andere Daten veröffentlichen, darunter Industrieproduktion, Investitionen in Anlagevermögen und Einzelhandelsumsätze.
Darüber hinaus wird China diese Woche mit dem dritten Plenum beginnen, das sich mit dem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, Maßnahmen zur Förderung des technologischen Fortschritts und anderen finanzpolitischen Maßnahmen befassen wird. Das Ereignis ist für das Land und die globalen Märkte von entscheidender Bedeutung, da weitere Konjunkturmaßnahmen erwartet werden.
Darüber hinaus werden die Inflationsdaten für das zweite Quartal in Neuseeland und die Veränderungen bei der Beschäftigung in Australien auf den jeweiligen regionalen Märkten aufmerksam beobachtet.
