Auf den globalen Märkten herrschte eine risikofreudige Stimmung, da die von Nvidia angeführte Rallye der Technologiewerte der Wall Street Auftrieb verlieh, während die Zinssenkung der EZB den Euro Stoxx 600 auf ein Allzeithoch trieb.
Die Aktienmärkte auf beiden Seiten des Atlantiks erreichten Allzeithochs, da die Risikobereitschaft dominierte. In Europa erreichte der Euro Stoxx 600 ein Rekordhoch, nachdem die Europäische Zentralbank am Donnerstag ihren Leitzins zum ersten Mal seit 2019 gesenkt hatte. An der Wall Street heizte die Nvidia-Legende den KI-Hype erneut an und trieb den S&P 500 und den Nasdaq am Mittwoch auf neue Höchststände.
Mittlerweile hat auch die Bank of Canada den Leitzins gesenkt, was den Druck auf die US-Notenbank erhöht, nächste Woche einen ähnlichen Schritt in Erwägung zu ziehen. Dies könnte Befürchtungen über eine neue Runde von Währungskriegen wecken, wenn sich der Wettlauf um Zinssenkungen intensiviert, obwohl die meisten Zentralbanken weiterhin eine vorsichtige Haltung beibehalten.
Europa
Die EZB senkte den Leitzins wie allgemein erwartet um 25 Basispunkte. Die Bank gab jedoch an, dass künftige Maßnahmen „datenabhängig“ und „von Sitzung zu Sitzung“ erfolgen würden. Diese restriktive Haltung ließ die Renditen wichtiger Staatsanleihen steigen und gab dem Euro am Donnerstag Auftrieb. Sowohl der Euro als auch das britische Pfund stiegen diese Woche gegenüber dem US-Dollar auf Dreimonatshochs.
Trotz einer restriktiven Zinssenkung durch die EZB dürften die europäischen Aktienmärkte die Woche im Plus beenden und damit eine zweiwöchige Verlustserie beenden, da eine risikofreudige Stimmung vorherrscht. Im fünftägigen Handelszeitraum stieg der FTSE 100 um 0,66 %, der Euro Stoxx 600 legte um 1,59 % zu, der DAX legte um 0,81 % zu und der CAC 40 legte um 0,77 % zu.
Auf Sektorebene glänzten Technologie- und Pharmaaktien und führten die Gesamtmärkte zum Gewinn an. Die Aktien von Novo Nordisk stiegen am Donnerstag um 3,9 % auf ein Allzeithoch, nachdem bekannt wurde, dass sich die Umsätze von Wegovy im ersten Quartal mehr als verdoppelt haben. Die Aktien des dänischen Pharmaunternehmens stiegen in den letzten Handelstagen um 5,7 %. Dies beflügelte die Aktien von Zealand Pharma, die am Donnerstag um 6,6 % zulegten. Im Gegensatz dazu brachen die Aktien von GSK diese Woche um 6,2 % ein, nachdem ein Gericht entschieden hatte, dass sich der britische Pharmakonzern einem Prozess stellen muss, in dem es um die Frage geht, ob Zantac Krebs verursacht.
Die von Nvidia angetriebene Rallye der Technologiebranche in Europa beflügelte den Aufschwung. Die Aktien des niederländischen Chipherstellers ASML stiegen in den letzten fünf Handelstagen um 8,4 Prozent und die von SAP um 3,9 Prozent. Auch die Aktien von Luxusgüterherstellern waren stark: LVMH legte um 5,3 Prozent zu und Hermes stieg im gleichen Zeitraum um 3,9 Prozent.
Auf der anderen Seite verzeichneten die Energieaktien negative Tendenzen. Shell verlor innerhalb von fünf Handelstagen 1,7 Prozent und BP 3,9 Prozent. Die Aktien der Öl- und Gasproduzenten litten letzte Woche unter den Entscheidungen der OPEC+ zu Förderkürzungen, was dazu führte, dass die Rohölpreise am Mittwoch ein Viermonatstief erreichten.
Wall Street
Die US-Aktienmärkte dürften die Woche, angetrieben von den bemerkenswerten Kursbewegungen von Nvidia, mit einem positiven Ergebnis beenden. Abgeschwächte Wirtschaftsdaten, darunter ein schwächer als erwarteter US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und steigende Arbeitslosenzahlen, haben die Erwartungen verstärkt, dass die Fed früher eine Zinssenkung einleiten wird, was die vorherrschende Risikobereitschaft unterstützt. Die Anleger werden die im Laufe des Tages anstehenden Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für Mai genau beobachten.
Auf Sektorebene lagen die Wachstumssektoren, darunter Telekommunikationsdienste, Konsumgüter und Technologie, mit Zuwächsen von 3,1 %, 2,7 % bzw. 2,6 % während der letzten fünf Handelstage an der Spitze. Energie und Versorger waren unterdessen die größten Nachzügler mit einem Rückgang von 1 % bzw. 1,6 %.
Die sieben großartigen Aktien zeigten diese Woche alle eine positive Performance, mit Ausnahme von Tesla. Während eines fünftägigen Handelszeitraums stiegen die Aktien von Nvidia um 9,5 %, wobei die Marktkapitalisierung die von Apple übertraf und 3 Billionen Dollar überstieg. Damit ist das Unternehmen nach Microsoft das zweitgrößte Unternehmen der Welt. Nvidia kündigte eine Aktienaufteilung im Verhältnis 1:10 an und soll am Montag den Handel wieder aufnehmen. Andere große Technologieunternehmen in dieser Gruppe, darunter Meta, Amazon, Alphabet, Microsoft und Apple, verzeichneten in den letzten fünf Handelstagen allesamt Zuwächse zwischen 2 % und 6 %, während die Aktien von Tesla einen leichten Rückgang verzeichneten.
Asiatische Märkte
Auch die wichtigsten asiatischen Aktienindizes verzeichneten in dieser Woche Zuwächse: Der australische ASX 200 stieg um 1,75 %, der japanische Nikkei 255 legte um 0,49 % zu und der chinesische Hang Seng Index legte um 2,2 % zu.
Besonders stark zeigten sich die Aktien australischer Banken. Die größte Bank des Landes, die Commonwealth Bank, verzeichnete den fünften Handelstag in Folge einen Kursanstieg und erreichte ein Allzeithoch. Dieser Anstieg ist auf die Lebenshaltungskosten-Entlastungsmaßnahmen im Bundeshaushalt zurückzuführen, die die mit uneinbringlichen Krediten verbundenen Risiken mindern sollen. Dagegen gaben die Aktien großer australischer Bergbauunternehmen wie BHP, Rio Tinto und Fortescue Metal diese Woche aufgrund eines Rückgangs der Metallpreise nach.
In China zeigten die wichtigsten Technologie- und Elektrofahrzeugaktien eine starke Performance. Tencent legte um 2,9 %, BYD um 5,3 % und JD.com um 2,53 % zu. Die chinesische Regierung plant, Mitte Juni ultralange Sonderanleihen im Volumen von 35 Milliarden Yuan auszugeben, um „das Marktvertrauen und die Erwartungen zu stärken und die wirtschaftliche Entwicklung besser zu unterstützen“, so die Nachrichtenagentur Xinhua.
