Robo-Advising kann für nicht-professionelle Anleger eine günstige und aufwandsarme Option sein, doch der Mangel an menschlichem Input hat auch Nachteile.
Es wird erwartet, dass die Robo-Advising-Branche bis 2027 weltweit 5 Billionen US-Dollar (4,6 Billionen Euro) verwalten wird, da die Technologie seit 2008 eine Phase „explosiven Wachstums“ erlebt hat: ein Jahr, das weithin als die Geburtsstunde automatisierter Finanzberatungsdienste bezeichnet wird als Robo-Berater.
Zuvor gab es zwar professionelle Software, doch Ende der 2000er Jahre wurde die weltweit erste öffentlich zugängliche Robo-Advisor-Site namens Betterment gegründet.
Laut Investopedia hat die Robo-Advising-Branche bis Ende 2023 Kundenvermögen im Wert von bis zu 3 Billionen US-Dollar verwaltet.
Und bis 2027 soll diese Zahl weltweit 5 Billionen US-Dollar erreichen, mehr als der Nominalwert BIP von Deutschland, der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt.
Was genau machen Robo-Advisors?
Da es heutzutage eine große Auswahl an Robo-Advisorn gibt, gibt es keine allgemeingültige Erklärung für ihre Funktionsweise. Wir können uns jedoch zunächst auf ihre bekannteste Funktion konzentrieren: die Verwaltung des Anlageportfolios.
Wenn Sie sich für ein bestimmtes Robo-Produkt anmelden, werden Sie aufgefordert, Informationen über sich selbst einzugeben. Diese konzentrieren sich im Allgemeinen auf Bereiche wie Ihre Risikoaversion, Ihre Ziele und die Zeit, die Sie Ihrem Portfolio widmen möchten.
Basierend auf diesen Antworten kann die Software dann einen maßgeschneiderten Investitionsplan erstellen, obwohl verschiedene Produkte unterschiedliche Personalisierungs- und Automatisierungsgrade aufweisen.
Robo-Berater sind oft eine gute Option für vielbeschäftigte Menschen, die neu in der Welt des Investierens sind, da die Algorithmen Ihnen einen Großteil der schweren Arbeit abnehmen können.
Wie viel kosten die?
Euronews Business fragte Matthias Fischer, Professor für Bank- und Finanzwesen an der Technischen Universität Nürnberg in Deutschland, welchen Rat er Menschen geben würde, die zum ersten Mal Robo-Advisor nutzen.
Ein Tipp ist, das Risikoniveau zu kennen, das Sie eingehen (ein höheres Aktien-Anleihen-Verhältnis in Ihrem Portfolio ist ein größeres Risiko), aber Professor Fischer forderte Anleger auch auf, auf hohe Gebühren zu achten.
Während einige Unternehmen keinen festen Betrag für die Nutzung ihrer Robo-Advisors verlangen, verlangen die meisten Firmen eine Verwaltungsgebühr, was bedeutet, dass ein Prozentsatz Ihres Vermögens in regelmäßigen Abständen von Ihrem Konto abgebucht wird.
Es gibt noch eine weitere zusätzliche Kostenebene, über die Sie nachdenken sollten, nämlich wie viel Sie an Unternehmen für börsengehandelte Fonds (ETF) zahlen.
Vereinfacht ausgedrückt ist ein ETF ein Korb verschiedener Anlagen wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe, und dieses Bündel gehört einem Anbieter.
Anleger (z. B. diejenigen, die Robo-Berater nutzen) können einen Anteil dieses Korbs kaufen und Dividenden dafür verdienen, müssen jedoch eine Gebühr zahlen.
Allerdings fallen bei ETFs in der Regel niedrigere Gebühren an als bei anderen Fondsarten, und die Gesamtkosten für die Inanspruchnahme eines Robo-Advisors sind im Allgemeinen weitaus geringer, als wenn Sie menschlichen Rat in Anspruch nehmen würden.
Daher sagen viele Befürworter von Robo-Beratern, dass sie das Potenzial haben, die Finanzberatung zu demokratisieren und Ungleichheit zu verringern.
Marie Brière, Leiterin von Investors‘ Intelligence & Academic Partnership am Amundi Investment Institute in Frankreich, sagte, dass Robo-Advice finanziell leichter zugänglich sei als herkömmliche Beratung und erklärte, dass die Software tendenziell für weniger wohlhabende Menschen effektiver sei.
Dies liegt daran, dass „Investoren von Anfang an tendenziell über geringe Eigenkapitalinvestitionen verfügen“, sagte sie, was bedeutet, dass der Roboter einen größeren Nutzen bringen kann.
Sollten Sie dem Rat vertrauen?
Einer der Schlüsselfaktoren, der das Wachstum der Robo-Advising-Branche bestimmen wird, ist das Verbrauchervertrauen.
Derzeit versuchen mehrere Studien zu messen, wie viel Vertrauen Anleger tatsächlich in die automatisierte Finanzberatung haben, aber das Vertrauen wird wahrscheinlich steigen, da immer mehr technikaffine Generationen zu investieren beginnen.
Laut Brière ist die Bereitstellung einer detaillierten Erklärung der Funktionsweise von Robo-Advisor-Entscheidungen ein wichtiger Weg, um das Vertrauen der Benutzer zu stärken.
Darüber hinaus birgt der Einsatz automatisierter Berater tatsächlich ein geringeres Risiko als die Kommunikation mit Menschen, sagte sie.
„Robo-Berater (…) sind tatsächlich weniger anfällig für Vorurteile als menschliche Berater“, sagte Brière. „Einige Untersuchungen haben beispielsweise gezeigt, dass junge Menschen und Frauen von ihren menschlichen Finanzberatern oft weniger gut betreut werden.“
Nach Angaben des Certified Financial Planner (CFP) Board of Standards waren im Jahr 2022 nur 23,6 % aller bei CFP registrierten Berater in den USA Frauen und nur 1,9 % waren Schwarze.
Angesichts dieser Unterschiede argumentieren einige, dass die Beratung unterrepräsentierter Gruppen weniger auf ihre spezifischen Bedürfnisse zugeschnitten sei.
Scott Smith, Director of Advice Relations bei Cerulli Associates, stimmte zu, dass Robo-Berater für Anleger eine weniger riskante Option darstellen, da sie „keine subjektive emotionale Überlagerung“ aufweisen und daher nicht auf Intuition reagieren.
Er erklärte jedoch, dass Robo-Berater bei größeren Investitionen an ihre Grenzen stoßen, da es für sie schwieriger sei, weichere Faktoren wie Familiendynamik und Gesundheit in ihre Berechnungen einzubeziehen.
„Wenn das Leben komplexer wird, will man mehr Dinge (…) heiraten, Kinder großziehen, all diese Dinge teilen, das ist größer als nur ein Portfolio.“
Eine weitere mögliche Option für Anleger ist in diesen Fällen der Einsatz eines hybriden Robo-Advisors.
Dies bedeutet, dass die Möglichkeit besteht, mit einem menschlichen Experten zu sprechen, obwohl die Wertpapierdienstleistung teilweise automatisiert ist.
„Ich glaube nicht, dass wir die Bedeutung menschlicher Finanzberater in Zukunft überschätzen können“, sagte Smith – eine Botschaft, die von Fachleuten der Branche zweifellos begrüßt werden wird.
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